台股ETF 50標的爭霸 主動式領先被動式追趕

台股今年持續刷新歷史高點，聚焦市值選股主題的ETF表現驚人。根據統計，截至2026年4月22日，大盤年漲幅達31.1%，10檔以50檔標的為選股策略的主被動式ETF中，前兩名主動式ETF「復華未來50」（00991A）與「野村台灣50」（00985A）年漲幅分別達50.4%及44.4%，大幅超越大盤。此波行情受AI產業帶動出口強勁、企業營收獲利動能提升所驅動，投資人透過ETF佈局大盤高標的標的，順勢獲利。第二季雖受地緣政治乾擾，但ETF平均漲幅仍達20-30%，優於大盤19.24%的表現，顯示市值選股策略在強勢行情中具顯著優勢。

ETF表現領先大盤 市值策略成關鍵

聚焦50檔標的的ETF表現全面超越大盤，尤以主動式ETF領跑。復華未來50以50.4%年漲幅居冠，其策略精準鎖定AI、半導體等高成長產業，成分股涵蓋台積電、聯發科等龍頭企業，透過動態調整持股結構捕捉產業趨勢。野村台灣50緊隨其後，達44.4%漲幅，強調「高獲利品質」篩選標準，排除營收波動大企業，使投資組合穩定性提升。被動式ETF中，玉山市值動能50以42.62%漲幅奪下第三，其創新採用「流動性加權」篩選機制，剔除低交易量標的，使報酬率較傳統指數型ETF高出11個百分點。富邦旗艦50雖為後起之秀，但透過成分股權重優化，年漲幅達36.67%，顯示被動式策略正加速追趕主動式。值得注意的是，這10檔ETF第二季平均漲幅達25.3%，遠勝大盤19.24%，反映市場對「高品質標的」的認可。

市場震盪中專業解讀 AI驅動中長期利多

台股大盤自3月底低點反彈近20%，23日再創歷史新高卻出現劇烈震盪，投資人憂心後市。復華未來50經理人呂宏宇指出，融資餘額水位同步攀升，短線累積漲幅增添震盪風險，但基本面支撐強勁。他強調，AI產業進入「推論驅動」階段，算力需求大增，帶動台積電、鴻海等供應鏈企業營收成長，2026年Q1半導體出口年增28%，直接挹注企業獲利。此外，主動式ETF資金流入近5年飆升8倍，顯示投資人已從被動佈局轉向精準選股。呂宏宇進一步分析，AI基礎建設如數據中心、雲端服務將成新焦點，建議投資人逢低佈局算力相關ETF，避免追高。此觀點獲市場共識，證交所數據顯示，4月主動式ETF淨流入金額達新台幣280億元，創單月新高。

標的優化與產業趨勢 經營策略深化競爭

被動式ETF的快速追趕，源於成分股篩選機制的創新優化。玉山市值動能50採用「獲利穩定性指標」，排除ROE低於15%企業，使組合抗震性提升；富邦旗艦50則結合ESG評分，強化長期價值。這反映市場從「單純追蹤指數」轉向「策略型選股」，尤其AI應用擴散至製造、醫療領域，驅動企業獲利結構轉型。聯博投信近期宣佈發行首檔台股主動式ETF，聚焦AI與半導體雙引擎，預計搶攻新資金。專家指出，未來ETF競爭將聚焦三點：一是成分股動態調整頻率，如復華每季檢視產業景氣；二是AI主題深化，例如將算力需求納入篩選標準；三是降低流動性風險，如玉山剔除日均成交量低於5000張標的。此趨勢使主動式與被動式界限漸模糊，投資人需更精準判斷策略適配度。